第17章 你的投资能力圈有多大
投资大师巴菲特说过一句话:“你不必成为懂得任何公司的专家,或者你也不必成为懂得很多公司的专家。
你需要的仅仅是,能够正确地评估在你能力圈内的公司。
这个圈子的大小并不特别重要,然而,知道这个圈子的边界非常关键”。
这个“圈子”就是能力圈,自此之后,能力圈这个有点哲学意味的词就成了投资领域的一个重要概念,并被投资者广为传播。
知道自己的能力圈,是我们做投资能否成功的关键。
能力圈的概念也从公开到现在已经有二十多年,一直都是巴菲特和芒格特别推崇的概念。
在小熊老师的答疑直播间里,还有私塾答疑平台上,也经常有小伙伴来问,如何提高自己的投资能力圈?
能力圈是什么?
我们能力圈的边界在哪里?
应该怎样正确认识并运用自己的投资能力圈?
一、什么是能力圈
什么是能力圈?
字面上看,就是能力的圈。
通俗地说,力所能及的范围就是能力圈。
我们的能力范围实际上有三个层次:能力圈、认知圈和未知区域。
第一个能力圈,是能够轻易做到并做好的范围,在这个领域我们能比80%的普通人都干得好,也就是在这个维度,你是专家。
第二个认知圈,这个层次属于模糊地带,往往可能知其然但不知其所以然,或者一知半解,或者只知道皮毛,在这个领域里你就是普通人,也许能做一部分,运气好也能成功,但一定没有这个领域的专家干得更好。
而这个领域又最具迷惑性,很可能你以为自己是专家,但事实上最多一知半解。
最后就属于我们的未知区域:世界很大,我们的未知区域也无边无际,这里充满未知,但又充满诱惑。
一个数学天才,很可能完全读不懂小说,完全不会做饭,做不出一把椅子等等,因为这些区域在他的能力圈之外。
在投资领域,能力圈就是你买入的公司是你自己懂得的公司:
你知道它的产品卖给谁,知道产品是怎么做出来的,清楚它的上游原材料来自哪里,知道他的盈利模式,未来前景,那这个投资就是在能力圈范围之内的投资。
二、圈里和圈外
能力圈界定了我们每个人所擅长的工作和认知的范畴,也构建了每个人的舒适区。
就像孙悟空给唐僧画的圈,在圈里你和唐僧就是安全的,出了这个圈就只有听天由命了。
但圈内只有师徒三个,圈外却有可爱的儿童、慈爱的老人、迷人的妖精、儒雅的书生等等,圈内从来没有圈外的诱惑多。
(一)认清边界
没有边界的能力根本不能称之为能力。
作为投资者,我们需要知道的重要一点,就是哪里是安全的地方。
我们要有清晰的认知,世界很大诱惑很多,但充满了风险,只看到机会看不到风险,就要承受加倍的风险。
1、不懂不投
我们经常听到一句话叫“不熟不做”,放在投资市场就是“不懂不投”。
很多人在买入股票后,左看右看总觉得自己持有的股票不美丽,总觉得别人买的股票更好,别人大涨它不涨,别人横盘它下跌,偶尔上涨也死模活样很久没个像样的涨幅。
你明明知道它是一家盈利优秀、行业前景广阔、价值低估的公司,但偏偏几个月甚至一年半载动也不动一下。
但说到底,这就是我们的边界。
如果这是一笔错误的投资,那只能说明我们的能力不到位。
可能的原因是我们所看到的机会只是冰山一角,而海面之下众多深层次的问题并没有看到。
于是有一天血气上涌,把自己的股票卖掉,追进别的股票,结果就是你卖的股票涨了,追进去的股票却跌了,这种情形几乎每天都在上演。
我们虽然不知道圈外是什么,但还是毅然决然地出了圈,于是一个更大的错误出现了。
更大的错误并不能纠正我们已经犯下的错误,反而很可能错上加错。
2、知道自己不知道
没能守住能力圈边界,进行了能力圈外的投资行为,往往是风险的开始。
最重要的原因就是,能力圈外的投资,总有一些关键东西是你所不知道的,但是你不知道自己不知道,才是最可怕且无法纠正的错误。
错误经常发生在能力圈之外。
巴菲特在他投资的职业生涯里,手里掌控着几千亿美元的资金,但他买过的股票不超过80只,还没有一个ETF基金持仓数量多,但相比之下,中国的普通散户随便拉一个出来,买过的股票数量都有可能超过巴菲特,这当然不能说明中国散户的能力圈比巴菲特更大,只能说明他们更勇猛。
如果你确实有能力,你就会非常清楚你能力圈的边界在哪里。
没有边界的能力根本不能称之为能力。很多自以为聪明的人,什么公司都买,最后都亏了钱。
往往是那些笨的人,只要知道自己能力圈的边界,在能力圈范围内选择公司,那很大概率就会赚钱。
(二)努力拓展自己的能力圈
能力圈没有清晰的边界,它和认知圈的界限是一个模糊地带,正因为如此,我们才会容易认不清自己的能力圈范围。
而能力圈是舒适区,我们是不是就待在圈里不出来了呢?
显然也不对。
做人没有理想,和咸鱼有什么区别?
我们不做咸鱼,所以我们会努力拓展自己的能力圈。
在长投学习的小伙伴,其初衷说到底都是为了拓展自己的能力圈而来。
不断地练习,不断地提高,不断地解决难题,最终找到突破口,才能进入新的领域,然后继续探索、尝试,才能消除更多的未知,获得更新、更大的能力。
三、确保正确的努力方向
努力提升自己,是拓展能力圈的基础。
但是努力的方向同样重要。
方向决定了你前进的道路,如果逆着风雨,再强健的雄鹰都飞不远。
能力圈、兴趣圈,未来不变的趋势,这三者交集的地方就是你未来要聚焦加强的。
(一)强化能力圈
能力圈不是束缚我们的绳索,而是推动我们前进的力量。
并且能力圈也不是一个静止的概念,而是不断发展的。我们要找到自己的能力圈,找到我们秒杀80%普通人的能力所在,然后强化他。逆水行舟不进则退,我们至少要保证在这个领域始终能秒杀80%的人。
如果不思进取,待在自己的舒适区不出来,很有可能在这个领域会有越来越多的人超过你,并反过来秒杀你。
世界永远在向前,能力圈并不是永恒的港湾。
比如我们经过大量训练,对于牛奶行业已经有了深刻的认识,这个时候我们可以看一下牛奶行业的产业链,了解上游原奶供应行业特点,奶牛饲料行业特点,寻找下游渠道特点,奶企对产业链的布局等等,看看饮品行业竞争态势,跨行业布局方向;
再扩大一下看看食品饮料行业,必消品和非必消品等等,总之,只要我们愿意,总会找到陌生的领域。
看到自己能力圈的边界,就会懂得敬畏快速变化的世界,愿意承认自己的无知。
知道自己能力圈的范围,就能让我们在能力圈内游刃有余,并且有动力去不断拓展自己的能力边界,并勇敢走出舒适区。
这是一个艰巨的过程。
了解自己能力的边界是基础,出圈的时候得加倍谨慎。
并且这种时候最容易出现模棱两可的状态,容易形成自我欺骗,看一遍就认为了解了,懂了,能执行了,这种似懂非懂实际上只是到了认知圈,加上强大的利益诱惑,在这个阶段失败的不在少数。
利益很多时候并不只是金钱,还有大脑自我欺骗后的成就感和自我膨胀。
这还不是最可怕的,最可怕的是把结果当成能力。
比如处在牛市时人均股神,自己买什么股都涨得不错,但如果把这个结果当成自己的能力,那会出大事的。
这个时候那句“凭运气挣的钱,最终又会凭自己的实力输掉”的话,就恰如其分了。
(二)兴趣圈
什么是兴趣?
就是不给你钱你也愿意做,而且做上一整天还意犹未尽的事,比如很多小伙伴都乐在其中的电子游戏。
但如果我们能把拓展能力圈和我们的兴趣结合起来,相当于给汽车加上涡轮增压,将会产生巨大的动力。
能力圈的难点不在于意向,产生拓宽能力圈的念头并不难。
不在于概念,只要走出舒适区,就相当于拓宽能力圈。
拓展能力圈的难度,首在坚持。有了方向但坚持不下去等于没有方向。
坚持拓展能力圈,就意味着要抵挡追逐更多利益和感官刺激的诱惑。但如果这个方向刚好是你的兴趣所在,不给钱也愿意去做,并且一直连续去做也不厌倦,那么这个领域里,你就很可能成为专家。
当然,兴趣只是让你的努力更容易坚持,最终成为自己的专业,并不是不需要努力了。
不能用你的兴趣去挑战别人的专业。
同样,一直做不代表一定能成功,做的同时也需要同步思考,还拿游戏举例,有的人玩游戏,玩一辈子都是同样水平,那显然玩的时候只是机械动作,并没有动脑思考;而有的人玩游戏却能玩成专家,玩成职业选手,显然是有意无意地训练自己的能力,寻找游戏技巧,从而不断提升自己。
如果希望自己能有独立的投资能力,但对投资本身又没兴趣呢?
要么说明你对投资本身是有兴趣的,所谓的没兴趣,只是不想努力而已。要么说明你对投资确实没有兴趣,只是对钱有兴趣。
(三)未来趋势
找到你的能力圈,又知道你的兴趣所在,那就要看你选这个行业的未来趋势。
亚马逊老板贝索斯说过一句话:“很多人问我未来十年会有什么变化,我却关心未来十年有什么不变的”。
不变的可以一直持续下去,比如消费者永远要最低的价格,最丰富的产品,最优质的服务,如果一直向这个方向努力,就能把这个不变的要求打造成自己的核心竞争力。
但如果我们知道未来的方向在哪,这个社会一定会向这个方向前进,再向这个方向努力,可以说直接立于不败之地了。
比如未来大概率是新能源车的时代,而我们却用尽全力研究燃油车,显然是和趋势背道而驰。
(四)找对方向,事半功倍
能力圈不是扩展得来,而是发展、生长得来。
它一定是有自身的基础,并且在这个基础上不断延伸,一头扎进一个未知领域并不明智。哪怕是非常希望进入的一个新领域,也要从一个点开始突破,并从这个点上开始向外发展、生长。
我们可以扩大自己的能力圈,也应该扩大能力圈,但并不容易,需要以年为单位计算的时间,一年或若干年。
但加上兴趣圈加持,就有可能事半功倍。再加上认准未来趋势,那就如虎添翼。
其实能力圈用一个我们现在最不以为然的词来解释,就是实事求是。
这个词出自班固的“修学好古,实事求是”。
这也是我们文化的精髓。比如佛家的如来,讲的就是来自真实,和实事求是一个意思;比如知之为知之,不知为不知,是知也;比如知行合一,深层意思都是实事求是。
认清你自己,才能超越你自己。
(五)如何提升自己投资能力圈
在我看来,提升投资能力圈,最直观、最容易见效就是提升能力,并不是学过就可以,而是不断巩固、不断练习的结果。
四、结语
能力圈并不神秘,实际就是你最擅长的那一部分,也就是舒适区。
我们的知识体系有三个圈子,能力圈、认知圈和未知领域。
无论是作为投资者还是我们的工作生活,守住能力圈固然重要,但拓展能力圈更加重要,特别是处在百年未有之大变局的今天。
突破能力圈,最省力的方向是认知圈,而如果叠加兴趣圈,再看准趋势,那么破圈就会变得容易很多。
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